Tsakos Energy Navigation (ticker: TNP) es una compañía del sector de transporte marítimo (Shipping) enfocada en el segmento de petróleo. Éste es un sector duramente castigado pero que recientemente ha empezado a cambiar, entre otros motivos por:
- Gran parte de la flota mundial de este tipo de barcos deberá achatarrase pronto dada su edad
- Los tiempos de transporte se verán ampliados al obligar a muchos barcos a ir más despacio para contaminar menos.
- Los pedidos de nuevos barcos están a la cola en los astilleros dado que se ha dado prioridad estos años a la construcción de otros tipos como por ejemplo los containers.
Por todo ello nos encontramos en una situación donde va a haber menos barcos disponibles mientras la demanda de petróleo seguirá al alza aunque sólo sea a ritmos del 2 % - 3 % obligando forzosamente a que el alquiler de los mismos siga subiendo de forma muy alta.
Con estas perspectivas es lógico que pueda ser un sector donde encontrar empresas que valgan la pena, sobretodo si somos capaces de encontrar algunas cuya flota sea bastante nueva y esté lo suficientemente diversificada.
En esta línea TSAKOS dispone de 65 barcos en total con 47 de transporte de crudo, 13 de productos refinados (diésel y gasóleo de aviación), 3 de transporte de petróleo desde plataformas (offshore) y 2 de gas natural licuado (LNG) estando además diversificada en el tipo de embarcaciones (VLCC, Aframax, Panamax, Handysize , Handymax Tankers, Shuttle Tankers y LNG Carriers)
Ahora bien, a pesar de las buenas perspectivas y a pesar de lo bien que pinta la empresa, no podríamos haber invertido en ella (ya adelanto que así ha sido) si no hubiera superado como siempre los dos filtros que nos exigimos.
Primer filtro: Análisis fundamental de la compañía
Como siempre se trata del análisis más complejo y difícil de llevar a cabo pero tras ver detenidamente 2 o 3 resúmenes al respecto estoy de acuerdo con todo lo que aporta
Scott en su canal de youtube “Scott´s Stocks Due Diligence” . Su resumen es muy completo y por eso lo adjunto a continuación.
Análisis Fundamental de la compañía (en inglés)
Segundo filtro: Análisis técnico de la compañía
Superado el punto anterior vamos a justificar el porqué de haber concluido la compra de la compañía, en qué momento, a qué precio y que podemos esperar de la misma.
Para ello como siempre partimos del gráfico semanal donde situamos las medias móviles de 21 y 34 períodos tal y como se muestra a continuación
Como fácilmente puede verse en el mismo, hacia finales de Abril de este 2022 nos encontramos con que el precio supera claramente la línea de tendencia bajista que viene de 2015 y además que se ha formado un triple suelo sobre los 7 $. Vemos también que tras un descanso desde los 12,50 $ el precio recorta hacia dichas medias con la intención de apoyarse en un nuevo impulso mientras dichas medias se ponen en el orden correcto (la de 21 periodos por encima de la 34).
Puede que como siempre el gráfico nos engañe o que salga alguna noticia que desvirtúe de golpe lo que vemos pero también pocas veces las señales se ponen tan a favor.
Conclusión:
Tras superar los dos filtros de nuestro cartera decidimos tomar posición a lo largo del mes de Junio con un precio medio de 9,80 $ pasando a ser en estos momentos nuestra cuarta posición con más peso en ABIA FUND tal y como indico con la siguiente imagen
Respecto a qué se puede esperar de ella lo cierto es que bastante, como mínimo debería ir al nivel de Fibonacci del 0,382 en 23,5 $ pero lo normal es que después suba al menos a niveles de entre 30 $ - 40 $.
En cualquier caso para eso están los Stops que en la medida de lo posible los iremos subiendo si todo se desarrolla según lo previsto teóricamente.
Hasta la próxima Tesis…,
Un saludo.